¿Qué es el Drawdown y por qué es importante en el trading?

Cuando se habla de rendimiento en trading, muchas veces solo se piensa en cuánto se gana. Pero tan importante como la ganancia es saber cuánto se puede perder en el camino.

Ahí es donde entra el concepto de Drawdown.

📉 ¿Qué es el Drawdown?

El Drawdown es una forma de medir la caída más significativa del capital en una cuenta de trading, desde un punto máximo hasta un punto mínimo, antes de que el saldo vuelva a subir.

En otras palabras, muestra cuánto puede bajar una cuenta en su peor momento.

Y aunque es una métrica que a veces se pasa por alto, es clave para entender el riesgo real de una estrategia.

📊 ¿Cómo se calcula?

El cálculo es simple:

• Si una cuenta sube a $10,000 y luego baja a $9,000, hay un drawdown del 10%.

• Si después la cuenta sube a $11,000, ese 10% fue una bajada temporal.

Este número se expresa como un porcentaje y sirve para entender cuánta presión psicológica o financiera habría soportado un inversor durante ese período.

🔍 ¿Por qué importa tanto?

Porque todas las estrategias, incluso las más rentables, pasan por rachas negativas.

Un sistema de trading no se evalúa solo por cuánto gana, sino también por cómo se comporta cuando el mercado no le favorece. El Drawdown ayuda a responder preguntas como:

• ¿Qué tan profundo fue el peor momento?

• ¿Cuánto tiempo tardó en recuperarse?

• ¿Fue una caída esperada o una señal de alerta?

🤖 Drawdown en estrategias automatizadas

En el caso del trading algorítmico, el Drawdown es aún más útil, porque:

• Los algoritmos operan bajo reglas predefinidas.

• Es posible hacer simulaciones (backtesting) para ver cómo se comportaron en el pasado.

• Se puede medir con precisión cómo habrían caído y recuperado en distintos escenarios de mercado.

Esto permite elegir estrategias que no solo sean rentables, sino estables y controladas.

🎯 ¿Cuál es un Drawdown aceptable?

No hay una respuesta única. Todo depende del perfil del inversor y del estilo de la estrategia.

Por ejemplo:

• Un sistema conservador puede tener un drawdown menor al 5%.

• Uno más agresivo puede tolerar hasta 15% o incluso más.

Lo importante es que el Drawdown esté alineado con el rendimiento esperado.

Un sistema que promete un 5% mensual pero cae 40% en un mal mes… probablemente no sea sostenible.

💡 Lo importante no es evitar caídas. Es saber gestionarlas.

El Drawdown no se puede evitar si se está operando en mercados reales.

Pero sí se puede:

• Medir

• Anticipar

• Controlar

Y eso es lo que diferencia una estrategia profesional de una basada en improvisación.

✅ En resumen:

• El Drawdown muestra la caída más fuerte de una cuenta antes de su recuperación.

• Es una herramienta fundamental para evaluar el riesgo.

• Ayuda a entender si una estrategia tiene un comportamiento saludable o peligroso.

• No se trata de evitarlo, sino de que esté dentro de parámetros razonables.